Altında Kritik 3 Gün! Fiyatlarda Sert Hareket Kapıda mı?

geri çekilme yaşandı. Ons altın, haftanın ilk işlem gününde yüzde 4’e yaklaşan değer kaybıyla 4.110,55 dolara kadar gerilerken, Asya işlemlerinde 4.116 dolar civarında dengelenmeye çalıştı. Piyasaların odağında ise altının yönünü belirleyebilecek kritik ABD verileri bulunuyor.

Birkaç hafta önce 4.600 doların üzerinde işlem gören ons altında yaşanan hızlı düşüşün ardından 4.100 dolar seviyesi önemli bir psikolojik eşik olarak takip edilmeye başlandı.

Altın fiyatları neden düşüyor?

Jeopolitik belirsizlik dönemlerinde güvenli liman talebiyle desteklenmesi beklenen altın, bu kez farklı bir fiyatlama ile karşı karşıya kaldı.

Brent petrolün 106 doların üzerine çıkması küresel enflasyon endişelerini artırırken, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz politikasında daha sıkı bir duruş sergileyebileceği beklentilerini de güçlendirdi.

Yüksek faiz beklentileri ise faiz getirisi sağlamayan altına yönelik talep üzerinde baskı oluşturuyor.

ABD tahvil faizleri 19 yılın zirvesine çıktı

Altın fiyatlarındaki düşüşün önemli nedenlerinden biri ABD tahvil getirilerindeki sert yükseliş oldu.

ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 5,27 seviyesine çıkarak 2007’den bu yana en yüksek seviyesini gördü. İki yıllık ABD tahvil getirisi ise yüzde 5 seviyesine yaklaştı.

Tahvil getirilerinin yükselmesiyle yatırımcıların faiz getirisi sunan varlıklara yönelmesi, ons altının cazibesini kısa vadede azaltan faktörlerden biri oldu.

Dolar Endeksi’nin (DXY) 101,2 civarında güçlü kalması da dolar üzerinden fiyatlanan altın üzerindeki baskıyı artırdı.

Öte yandan fon yöneticilerinin net uzun pozisyonlarının temmuz ayından bu yana en düşük seviyelere gerilemesi ve altın destekli borsa yatırım fonlarından gerçekleşen çıkışlar da kısa vadeli yatırımcı talebindeki zayıflamaya işaret ediyor.

Altında kritik 3 günlük veri maratonu

Altın piyasasında gözler şimdi ABD’den gelecek üç önemli ekonomik veriye çevrildi. Açıklanacak rakamların Fed’in faiz politikasına yönelik beklentileri değiştirebileceği ve ons altında sert fiyat hareketlerine neden olabileceği değerlendiriliyor.

İlk kritik veri JOLTS açık iş sayısı olacak. İş gücü talebinin güçlü kalması, Fed’in para politikasında daha sıkı bir tutum izleyebileceği beklentilerini destekleyebilir.

Ardından piyasalar Fed’in yakından takip ettiği enflasyon göstergelerinden çekirdek PCE verisine odaklanacak. Enflasyonun beklentilerin üzerinde veya dirençli kalması, tahvil getirileri ve faiz beklentileri üzerinden altın fiyatlarında yeni hareketlilik yaratabilir.

Haftanın bir diğer önemli başlığı ise ABD tarım dışı istihdam ve ücret verileri olacak. Güçlü bir iş gücü piyasasına işaret eden rakamlar, faizlerin daha uzun süre yüksek kalabileceği beklentilerini etkileyebilir.

Ons altında 4.100 dolar seviyesi takip ediliyor

Altındaki hızlı geri çekilmenin ardından teknik açıdan 4.100 dolar seviyesi yatırımcıların yakından izlediği noktalardan biri haline geldi.

Windsor Brokers analisti Slobodan Drvenica, 4.100 doların kalıcı şekilde aşağı yönlü kırılması halinde 4.000 dolar seviyesinin gündeme gelebileceği değerlendirmesinde bulundu.

Bu değerlendirme bir fiyat garantisi anlamına gelmezken, açıklanacak ABD verilerinin altındaki kısa vadeli yön açısından belirleyici olması bekleniyor.

Altın fonlarında uzun vadeli talep dikkat çekiyor

Kısa vadede faiz baskısı öne çıkarken, küresel altın fonlarına yönelik uzun vadeli talebin güçlü kaldığı görülüyor.

Dünya Altın Konseyi (WGC) verilerine göre küresel altın fonları ağustos ayında 18 milyar dolarlık net giriş kaydetti. Fonların fiziki altın rezervlerinin ise 4.189 tonla rekor seviyeye ulaştığı belirtildi.

Bu veriler, kısa vadeli piyasa hareketlerinin yanında kurumsal yatırımcıların altına yönelik pozisyonlarının da yakından takip edildiğini gösteriyor.

Gram altında gözler hem ons altında hem Dolar/TL’de

Türkiye’de yatırımcıların yakından takip ettiği gram altın fiyatlarında ise iki farklı değişken öne çıkıyor.

Ons altındaki sert geri çekilme gram altın üzerinde aşağı yönlü baskı oluştururken, Dolar/TL kurundaki yükseliş eğilimi bu etkinin bir bölümünü dengeleyebiliyor.

Bu nedenle gram altının kısa vadeli seyrinde hem uluslararası altın fiyatları hem de döviz kurundaki hareketler belirleyici olacak.

Önümüzdeki günlerde açıklanacak JOLTS, çekirdek PCE ve tarım dışı istihdam verilerinin ardından Fed’in faiz politikasına ilişkin beklentilerin yeniden şekillenmesi bekleniyor. Bu süreçte ons altındaki 4.100 dolar eşiği ile gram altın fiyatlarındaki hareketlilik yatırımcıların yakın takibinde olacak.